Credit Manager Magazine 9/2024

TEMAT NUMERU Zakłócenia w dostawie energii i wzrost cen : wydatki związane z zakupem energii elektrycznej i ryzyko związane z ograniczeniami w jej dostawach są dużym zagrożeniem. Jednocześnie można je bilansować poprzez wybór energooszczędnych rozwiązań oraz inwestycje dające niezależność energetyczną. Przerwane łańcuchy dostaw : w ryzyku ESG należy uwzględnić również potencjalne problemy z dostawami – od kwestii organizacyjnych przez napięcia geopolityczne aż po wyzwania, z którymi mierzą się kontrahenci. Tu również należy wziąć pod uwagę ryzyko ESG – znalezienie odpowiedzialnych partnerów przełoży się na większą stabilność. Potencjalna odpowiedzialność prawna za naruszenia : działanie zgodne z prawem wymaga dostosowania się do wielu przepisów i standardów. Naruszenia mogą oczywiście wiązać się z koniecznością płacenia kar czy odszkodowań. Ograniczone finansowanie : prawidłowa ocena ryzyka ESG jest wymogiem wielu inwestorów. Nierzetelne firmy mogą mieć problemy z pozyskaniem dodatkowych funduszy. Rzecz jasna ryzyko ESG może zagrażać działalności również pośrednio, wpływając na relacje z klientami czy potencjalnymi pracownikami. Raport EY i ING „Biznes dla klimatu” potwierdza zmianę priorytetów. Zgodnie nim 69% ankietowanych uważa, że znane marki powinny skupić się na zrównoważonym rozwoju. Ponadto ponad połowa uczestników badania jest gotowa zapłacić więcej za produkt, jeśli przyniesie to korzyści dla społeczeństwa lub środowiska naturalnego. Na ryzyka ESG narażona jest praktycznie każda firma. Oczywiście w niektórych branżach mogą wiązać się ze znacznie wyższymi kosztami, a profil ryzyka jest bardziej rozbudowany. Dotyczy to np. przedstawicieli sektora energetycznego, w tym przedsiębiorstw, które prowadzą działalność w zakresie wydobycia i przetwórstwa paliw kopalnych czy wytwarzania energii elektrycznej. Innym przykładem jest ryzyko fizyczne, a więc np. niedobór wody i negatywny wpływ na rolnictwo, albo fale upałów i obniżenie wydajności pracowników w branży budowlanej. W sposób szczególny konieczność oceny ryzyka ESG i przeciwdziałania im dotyczy banków i instytucji finansowych. Jest to także jeden z pierwszych sektorów, który ze względu na szczególny charakter działalności musi już teraz stosować zaawansowane metody zarządzania ryzykiem ESG. Europejskie banki – zgodnie z zaleceniami EBA (European Banking Authority, a więc Europejskiego Nadzoru Bankowego) oraz EBC (Europejskiego Banku Centralnego), oceniają ryzyko w ośmiu kluczowych obszarach. Odnoszą się one między innymi do transparentności, sprawowania odpowiedniego nadzoru, raportowania czy standaryzacji. Każdy bank będzie również zobowiązany do przeprowadzania stress testów klimatycznych. Kwestie zgodności z założeniami ESG i wdrażania odpowiedniej strategii mogą być również istotne z perspektywy przedsiębiorstw poszukujących w banku finansowania. Kredytobiorcy cechujący się wyższą wiarygodnością w tym zakresie coraz częściej mogą liczyć na lepsze warunki. W wielu bankach dostępne są specjalne, atrakcyjne modele finansowania dla inwestycji wspierających transformację w kierunku zero-emisyjności. Specjalne procedury wdrażają również ubezpieczyciele – ubezpieczenie ryzyka powiązanego z obszarem ESG może przybierać inną formę niż w przypadku innych czynników. Prawidłowa analiza zagrożeń będzie więc bez wątpienia odgrywać coraz większą rolę i wpływać między innymi na sposób i zasady wypłaty odszkodowań czy ponoszenia przez strony odpowiedzialności. Krytyka ESG Krytyka ESG (Environmental, Social, and Governance) często koncentruje się na kilku kluczowych aspektach: Greenwashing: Niektóre firmy mogą wykorzystywać ESG jako narzędzie marketingowe, nie wprowadzając rzeczywistych zmian w swoich praktykach. To zjawisko nazywane jest greenwashingiem. Koszty wdrożenia: Implementacja strategii ESG może być kosztowna, zwłaszcza dla małych i średnich przedsiębiorstw. Wymaga to inwestycji w nowe technologie, zmiany procesów oraz raportowanie. www.creditmanagermagazine.pl WRZESIEŃ / SEPTEMBER 2024 12 Brak jednolitych standardów: Istnieje wiele różnych standardów i ram ESG, co może prowadzić do zamieszania i trudności w porównywaniu wyników między firmami. Skupienie na krótkoterminowych wynikach: Krytycy twierdzą, że nacisk na ESG może odciągać uwagę od długoterminowych celów finansowych i operacyjnych firmy. Wpływ na konkurencyjność: Niektóre firmy obawiają się, że wdrożenie ESG może negatywnie wpłynąć na ich konkurencyjność, zwłaszcza w branżach o niskich marżach. Ciekawą krytykę, jak to określono „mitu zielonej rewolucji”, prezentuje portal PCh24.pl. Przytacza się tam przykład miasta Grenoble, które jest jednym z największych francuskich centrów naukowych: kształci się tu około 60 000 studentów, szczególnie w dziedzinach nauk ścisłych. Grenoble jest jednym z centrów Węzła Wiedzy i Innowacji (Sustainable Energy) Europejskiego Instytutu Technologicznego (unijna instytucja naukowo-badawcza z główną siedzibą w Budapeszcie stworzona na wzór amerykańskiego MIT i jako przeciwwaga dla niej). W projekcie uczestniczą też uczelnie i przedsiębiorstwa z Hiszpanii, Holandii, Niemiec, Polski (polskim koordynatorem projektu jest krakowska AGH) i Szwecji. Udział w projekcie pozwala na tworzenie zupełnie nowych technologii i ich transfer do biznesu na ogromną skalę. Na badania wykorzystywane w biznesie przypadnie 120 mln euro rocznie. „Na ryzyka ESG narażona jest praktycznie każda firma. Oczywiście w niektórych branżach mogą wiązać się ze znacznie wyższymi kosztami, a profil ryzyka jest bardziej rozbudowany.”